文丨泰罗7月4日，电力板块集体向上，华银电力、晋控电力、粤电力、浙能电力、韶能股份、西昌电力等都在大幅突破。经历新能源的大爆发，可再生能源将不再是电力消费的“补充剂”，而将是能源消费增量的“主力军”。能源结构的历史性变化，带来输电环节的剧烈变革；新能源的消纳和输送，又催生出对新型电力系统的巨大需求。这是一场历史级别的投资机遇。国家电网公司董事长辛保安此前披露，“十四五”期间国家电网计划投入3500亿美元（约2.23万亿元），推进电网转型升级。南方电网在“十四五”期间的计划是总投约6700亿元，较“十三五”总投资增长约22%。两者合计总投资就高达2.9万亿元，如果算上地区电网公司，“十四五”期间全国电网总投资预计达到3万亿元。需要注意的是，3万亿的投资重点“砸向了”特高压中的直流电。特高压号称为世界输电技术领域的“珠穆朗玛峰”，其中的直流特高压输电则是新型电力系统的主线，也是未来几年电网投资最为明确的方向。尤其是在柔性直流技术的加持下，不仅克服了常规直流电输送的缺陷，还可以长距离运输，甚至可用于深海风能的送出。和常规直流不同，柔性直流（VSC）采用了功率半导体（IGB等），以柔性换流阀为核心进行交直流转换。直流输电设备中最有价值量的是直流换流阀，制造难度大，壁垒深，毛利率达到35%左右，通常一条特高压直流换流阀价值量大概16亿，其中，晶闸管价值量占30%。而在柔性直流站中，柔直阀的价值占比将更高，与常规换流阀不同，其技术更复杂，且IGBT的技术含量更高，因此同容量的柔直阀是常规阀价格的3-4倍。通常，IGBT在柔性直流用量占比在30-40%，IGBT、晶闸管（均为换流阀核心部件）在4000亿投资的盘子里能占到10-15%，大概450亿。国电南瑞是我国换流阀和直流保护系统的行业龙头，背靠国家电网，公司是国内电网智能化领域的“老大哥”。甚至有机构称其为“电网行业的宁德时代”，无论体量、技术和引领作用，都是行业绝对龙头。国电南瑞在直流特高压换流阀领域的市占率达到50%，龙头地位明显。但公司体量已经很大，性对来看弹性较小一些，新型特高压的收入弹性大概在10%，属于稳健投资者的首选。另一家国网旗下企业也值得关注，许继电气在常规直流、柔性直流领域具备强大的竞争力,为我国首个海风柔直送出工程——三峡如东柔直工程提供了柔直换流阀、直流耗能成套装置等。足见公司的技术实力。直流输电业务将为许继电气带来结构性的增长空间，公司在换流阀市占率为30%，机构预计其业绩弹性在25%-30%。此外，许继电气还是国内电网智能化领军企业，产品涉及继电保护、智能电表、中压供用电、电动汽车充换电等。控股股东国家电网对国电南瑞和许继电气的收入贡献率都在7成左右，特高压工程开工后，订单一般在一年后转化为业绩，因此重点观察的并非当下业绩而是订单，因为订单兑现度极高，两家公司几乎没有什么坏账。此外，换流阀中的IGBT和晶闸管核心企业值得重点关注。由西电所改制而成，拥有50多年技术沉淀的派瑞股份是其中的佼佼者，我囯第一只整流管、晶闸管、快速晶闸管、双向晶闸管、逆导晶闸管、可关断晶闸管（GTO）、光控晶闸管均由西电所硏发。派瑞股份是国内仅有的两家能够满足输变电工程技术要求的高压直流阀用晶闸管生产企业，三峡工程、云南-广州等30多条特高压工程中都有派瑞的产品；另一家为时代电气，但后者主要业务为轨道交通。派瑞的高压直流阀用晶闸管在囯内市占率约50%，作为一种功率半导体，晶闸管是高压直流输电换流阀中的必需品，占据重要地位，柔直输电丰富的应用场景将给派瑞股份带来强大的业绩弹性。在历史性拐点来临之际，此前电力设备的低估值逻辑将被重新改写，绿色电力更为广阔的想象空间，实打实的巨额投资以及在建工程，都将持续提振新型电力系统相关企业的业绩和估值中枢。免责声明本文涉及有关上市公司的内容，为作者依据上市公司根据其法定义务公开披露的信息（包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等）作出的个人分析与判断；文中的信息或意见不构成任何投资或其他商业建议，市值观察不对因采纳本文而产生的任何行动承担任何责任。
🍉什么叫两庄一闲打法🍉植树节活动作文【热门】
在我们平凡的日常里，大家总免不了要接触或使用作文吧，作文是一种言语活动，具有高度的综合性和创造性。你知道作文怎样写才规范吗？以下是小编精心整理的植树节活动作文，供大家参考借鉴，希望可以帮助到有需要的朋
2025-07-05🍉庄闲稳赢的十种方法🍉我的大学读书笔记8篇
《我的大学》是高尔基自传体三部曲中的最后一部。这本书通过描写饱尝人间辛酸的阿辽什卡，抱着进大学读书的梦想来到喀山。下面是小编收集整理的我的大学读书笔记8篇，希望对您有所帮助！ 篇一：我的大学读书笔记 这个暑假，我读了高尔基的三部曲第三部——《
2025-07-05🌈麻将天天输钱怎么转运🌈我家的鹦鹉四年级状物作文
四年级状物作文400字篇一：我家的鹦鹉 我家养了两只鹦鹉，一只是虎皮鹦鹉，另一只是牡丹鹦鹉。 它们都十分可爱。我最喜欢牡丹鹦鹉，因为它身上长有各种各样的颜色。色彩斑斓有黄的、红的、橘的，深绿色的，美丽极了。而虎皮鹦鹉身上有像老虎一样的斑纹，它的
2025-07-05🌵三边配二边顺口溜🌵瘦西湖导游词范文
各位游客，非常欢迎到瘦西湖参观游览。瘦西湖原名保障河，又名长春河。有文献可翔实稽考为《宋书》记载：广陵旧有高楼，湛之更加修整起风亭、吹台、琴室、月观，果竹繁茂，花药成行。这是瘦西湖最早见于史书的记载。其规模最盛时期为清乾隆年间。由于康熙、
2025-07-05🌵庄闲的80%赢法🌵描写父亲节的现代诗歌（精选32首）
在学习、工作乃至生活中，许多人对一些广为流传的诗歌都不陌生吧，诗歌饱含丰富的感情和想象。什么样的诗歌才经典呢？下面是小编为大家整理的描写父亲节的现代诗歌，仅供参考，欢迎大家阅读。 描写父亲节的现代诗歌 1 《父亲》 父亲 您是我前进的动力 给我战胜困难的勇气 您虽如此的平凡 但您却是我心中最伟大的人 父亲是条河，流转着岁月，诉说人世的沧桑 父亲是片海，擎起了太阳，放飞天空的`翅膀 父亲是座山，坚韧起脊梁，挺拔大地的芬
2025-07-05🌵麻将口诀表完整版🌵名家经典抒情散文（集合）
无论在学习、工作或是生活中，大家都经常接触散文吧？散文是抒发作文真情实感，写作方式灵活的记叙类文学体裁。为了帮助大家更好的了解散文，以下是小编为大家整理的名家经典抒情散文，欢迎大家借鉴与参考，希望对大
2025-07-05🌈3小时上门100元🌈井底之蛙寓言故事
在平平淡淡的学习、工作、生活中，大家都看过寓言故事吧，寓言多用借喻手法，使富有教训意义的主题或深刻的道理在简单的故事中体现，你还在找寻优秀经典的寓言故事吗？下面是小编收集整理的井底之蛙寓言故事，希望对
2025-07-05🌈庄和闲的顺口溜🌈中国中学生必读名著读后感
当看完一本著作后，想必你有不少可以分享的东西，此时需要认真地做好记录，写写读后感了。可是读后感怎么写才合适呢？以下是小编收集整理的中国中学生必读名著读后感，欢迎大家分享。中国中学生必读名著读后感1四大
2025-07-05🌈一位职业赌者的平注法🌈小学生春节的日记（通用30篇）
忙碌而又充实的一天又过去了，这一天里，大家身边一定有一些有趣的见闻吧，此时此刻我们需要写一篇日记了。怎样写日记才更能吸引眼球呢？以下是小编为大家收集的小学生春节的日记，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助。 小学生春节的日记 1 春节是我们中华民族最重大最传统的节日。家家户户忙着贴春联、买年货、包汤圆，我家也不例外。 爸爸在店里很忙，因此今年贴春联我成了妈妈的小帮手。妈妈打扫干净大门后，我们就准备贴春联了。首先把双面胶和春联准备
2025-07-05🌈怎么戒赌才能彻底戒掉🌈迟子建经典散文
俗话说文如其人。迟子建的文字如同她的人一样好看，不是那种江南小女子粉妆玉琢的美，而是东北女子特有的大气疏朗的那么好看。她的文风中也少有小女子哀哀切切的忧愁。在有人提出文学之死以及文学是垃圾的命题时，她却不以为然。 在她的笔下，文字是良药，在
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